Fx Alternativer Forward Poeng

London FX Ltd. FX-forwardmarkedet er et rentemarked. Det handler ikke om verdien av en valuta mot en annen, men om renten på en valuta i forhold til en annen over en periode. Forhandlere er derfor rentetakerne og som slik at noen banker inkluderer valutaterminsforhandlere under rentesektoren i stedet for deres FX-divisjon. Forhandlere handler ikke om valutakursen, men valutaterminer. Forwardpoeng representerer rentedifferansen mellom to valutaer fra en verdi dato til en annen verdi dato. Videresendingspoeng er ekvivalente med pips i spotmarkedet I stedet for å være en del av spotrenten, er videresendingspoeng en justering av spotrenten for å gjenspeile rentedifferansen Fordi videresendingspoeng representerer en forskjell i rente i motsetning til å være en rate, er ikke stor figur For eksempel, for å representere en forskjell i EUR USD mellom 1 0323 og 1 03275, vil fremoverpoengene være 4 50, fordi ett pip eller punkt er verdt 0 0 001 i EUR USD. Forsatte poeng kan være positive eller negative og er vanligvis sitert til en nøyaktighet på hundrevis to to desimaler på ett punkt. Hvis de er positive, er renten på CCY1 lavere enn CCY2s rente. Hvis de er negative, så renten på CCY1 er høyere enn CCY2s rente. I motsetning til spotpriser blir de to sidene av en terminkurs vanligvis ikke kalt bud og tilbud, men LHS og høyre side RHS LHS er alltid mindre enn RHS, selv om videresendingspoengene er negative. Forrige handelstyper. Prisen for en FX-forward-handel, også kjent som en forward-forward, direkte fremover eller rett og slett, beregnes ved å legge til spotrenten og fremoverpoengene. rett og slett er en kombinasjon av spotrisiko og fremoverrisiko, og en slik handel må prises av både spot og de fremre arbeidsbordene. Outrights handles ikke interbank, men er svært populær blant bedriftskunder som har virksomhet trenger å avgjøre en FX-handel på en exac t-verdi i fremtiden. De handler som FX-valutamarkedet bruker, er valutaswapper, ikke forveksles med rentebytteavtaler eller rentederivater. En FX swap er såkalt fordi den bytter en valuta for en annen over en gitt periode Markedsrisikoen er rentedifferansen over den perioden En bytte er to ben i en handel ved at det er to verdier og to sett med kontantstrømmer. De to benene til en bytte er basert på samme spotrate, men varierer med fremover poeng Det er derfor ingen spotrisiko, med unntak av swap differensial. Det er mulig å handle uoverensstemmende, ujevne eller ikke-runde swaps hvor beløpene varierer på hvert ben av swap. Disse typer swaps kan bære spotrisiko. Første verdi dato er kjent som nærbenet, mens benet på en bytte med andre verdi dato er kjent som langt benet. I motsetning til en spot eller direkte handel, er en byttehandel enten et kjøp og salg eller en selg og kjøp. Det er Handlingen på langt datoen som er signifikant myr til prisingen ved at banken kjøper på LHS og selger på RHS, på samme måte som spot. De fleste swaps har minst ett bein på stedet. Hvor både de nærliggende og fjerne benene er etter spotdato kalles det en fremover - forward swap eller forward swap. I motsetning til interbankmarkedet i interbankmarkedet er alle valutaer alltid notert mot USD unntatt GBP. Dette kan være komplisert ved beregning av en fast rente, for eksempel DKK SEK Mens spothandleren beregner et punkt DKK SEK-kurs ved bruk av EUR DKK og EUR SEK, beregner terminforhandler DKK SEK-forposter ved bruk av USD DKK og USD SEK De resulterende DKK SEK-forepunktene kan legges til DKK SEK-spotrenten for å gi en kr. kr. rentesats. beregne en kryssrenteveksel kan være enda mer komplisert For eksempel, for å beregne en CHF JPY-bytte, må en forward-forhandler beregne hvert ben av swappen ved å triangulere USD CHF og USD JPY-rentesatser CHF JPY-spotrenten blir deretter trukket fra resulterende C HF JPY faste priser for å gi CHF JPY-fremgangspunkter I praksis bruker handelsfolk verktøy og regneark for å øke hastigheten på denne prosessen og redusere omfanget av feil. Fordi interbank-fremdriftspoeng alltid er notert mot USD, er det umulig å beregne nøyaktige fremoverpunkter for eventuelle kryssvaluta for oppgjør på en USD-ferie, for eksempel 4. juli Selv om 4. juli eller en annen USD-ferie kan aldri være en standard tenordato inkludert spot av denne grunn, er det mulig å bosette et valutapar som ikke er USD, f. eks. EUR GBP 4. juli som en ødelagt dato, men spredningen vil være svært bred. D2 støtter begrensede valutapar og tenors, og dette er omfanget av elektronisk megling for fremtidshandlere. I praksis blir bare de mest populære tenårene i EUR USD handlet via D2 Andre valutapar og Tenors handles via stemme meglere eller direkte interbankmarkedet Derfor, for å levere priser til en prismotor, gir bankenes fremtidshandlere priser, ofte ved hjelp av regneark. Dette er gjennomførbart fordi bruk, er rentebasert, terminsmarkedet er mye mindre volatilt enn spotmarkedet, og latens er ikke et signifikant problem. Viser fremadrettede priser. Følgende tabeller viser, for en fremadgående eller bytte, hvilken side av fremoverpoengene legges til til hvilken side av spotprisen Dette avgjøres av hvorvidt hver verdi dato er før eller etter spotdato, samt om en swap er matchet aka jevn, rund eller feilaktig aka ujevn, ikke runde I tilfelle matchet feilpasset når sammenligne det nærmeste beløpet og det høyeste beløpet for en bytte, er det viktig å bruke nåverdier, ikke de nominelle beløpene. Denne tabellen er spesielt nyttig som referanse for e-handelssystemer der en kunde er vist en tosidig pris, da Relevante sider av prisen kan utheves i forskjellige farger for å klargjøre til kunden hvordan all-in-prisene beregnes. Handlingen kjøp, salg, SB, BS vises derfor her fra kundens synspunkt. FX Forward. Sometimes, en busines s trenger å gjøre utenlandsk valuta på et tidspunkt i fremtiden. Det kan for eksempel selge varer i Europa, men vil ikke motta betaling i minst 1 år. Hvordan kan det pris sine produkter uten å vite hva valutakursen eller spotprisen, vil være mellom amerikanske dollar USD og euro EUR 1 år fra nå Det kan gjøres ved å inngå en terminkontrakt som gjør det mulig å låse i en bestemt sats på 1 år. En forward kontrakt er en avtale, vanligvis med en bank , for å bytte ut en bestemt mengde valutaer en gang i fremtiden for en bestemt rente valutakursen Terminkontrakter betraktes som en form for derivat, siden verdien avhenger av verdien av den underliggende eiendelen, som i tilfelle av FX fremover er den underliggende valutaer Hovedgrunnene til å engasjere seg i terminkontrakter er spekulasjon for fortjeneste og sikring for å begrense risikoen, selv om sikring reduserer valutarisiko, eliminerer det også mulighetskostnaden for potensiell fortjeneste. Så hvis en forene d-selskapene godtar en terminskontrakt for å utveksle 1 25 USD for hver euro, så kan det være sikkert, i det minste når kredittverdigheten til motparten tillater det, at det vil bli holdt for å utveksle 1 25 for hver euro på avregningsdato Men hvis euroen avtar til likestilling med USA-dollaren på oppgjørsdatoen, har selskapet mistet den potensielle ekstra fortjenesten det ville ha tjent dersom den kunne bytte euro til dollar, slik at en terminskontrakt garanterer sikkerhet Det eliminerer potensielle tap, men også potensiell fortjeneste. Så fremover terminkontrakter har ikke en eksplisitt kostnad, siden ingen betalinger blir byttet på det tidspunktet avtalen, men de har en mulighetskostnad. Hvordan beregnes denne valutakursen? Det kan ikke avhenge av Valutakursen 1 år fra nå fordi det ikke er kjent. Det er kjent at spotprisen eller valutakursen i dag, men en terminspris ikke bare kan sammenligne spotprisen fordi mo ney kan trygt investeres for å tjene renter og dermed er fremtidens verdi av penger større enn nåverdien. Hva som synes rimelig er at hvis dagens valutakurs for en kursvaluta med hensyn til en basisvaluta utligner nåverdien av Valutene, så bør valutakursen utligne fremtidig verdi av sitatvalutaen og den fremtidige verdien av basisvalutaen, fordi, som vi skal se, hvis det ikke gjør det, oppstår en arbitrage-mulighet. Les valutakurser først hvis du ikke vet hvordan valuta er sitert. Beregning av valutakursen. Den fremtidige verdien av en valuta er nåverdien av valutaen den interessen som den tjener over tid i landet for utstedelse. For en god introduksjon , se Present og fremtidig verdi av penger, med formler og eksempler Ved å bruke enkel årlig rente, kan dette bli representert som. Futurverdi av valuta FV Formula. FV Fremtidig verdi av valuta P Renterlig rente per år n antall år. For eksempel , hvis renten i USA er 5, vil den fremtidige verdien av en dollar på ett år være 1 05. Hvis valutakursen utligner fremtidens verdier av basen og sitatvalutaen, kan dette representeres i denne ligningen. Forward Valutakurs Fremtidig verdi av basisvaluta Spotpris Fremtidig verdi av sitatvaluta. Deling av begge sider av fremtidig verdi av basisvalutaen gir følgende. Forward Valutakurs Formel. FX Valutakurser er Express ed i fremoverpoeng. Fordi valutakursene endres i minuttet, men endringer i renten forekommer mye sjeldnere, blir terminspriser som ofte kalles fremgangsretter, ofte oppgitt som forskjellen i pips videresender poeng fra gjeldende valutakurs, og ofte , ikke engang skiltet blir brukt, siden det enkelt bestemmes av hvorvidt terminsprisen er høyere eller lavere enn spotprisen. Forward Points Forward Price - Spot Price. Since valutaen i landet med høyere rente vil vokse raskere og fordi renteparitet må opprettholdes, følger det at valutaen med høyere rente vil handle med rabatt i valutamarkedet og omvendt. Så hvis valutaen er i rabatt på terminsmarkedet, trekker du de anførte fremtidspoengene i pips ellers handler valutaen mot en premie i terminsmarkedet, slik at du legger til dem. I vårt eksempel på dollar for dollar, har USA høyere rente , slik at dollaren vil handle til en rabatt i terminkursmarkedet. Med en nåværende valutakurs på USD 0 7395 og en forward rate på 0 7289, er forwardpoengene lik 106 pips, som i dette tilfellet skulle trekkes tilbake 0 7289 - 0 7395 -106 Så hvis en forhandler citerer deg en terminkurs som 106 fremoverpoeng, og EUR USD skjer for å handle på 0 7400, så vil terminsprisen i det øyeblikket være 0 7400 - 106 0 7294 Du trekker bare fremoverpoengene fra hva spotprisen skjer når du foretar transaksjonen. FX Forward Settlement Dates. FX terminskontrakter blir vanligvis avviklet på 2. god forretningsdagen etter handelen, ofte avbildet som T 2 Hvis handelen er en ukentlig handel, slik som 1,2 eller 3 uker er oppgjøret samme dag i uken som terminkontrakten, med mindre det er en ferie, er oppgjøret neste virkedag. Hvis det er en månedlig handel, så er terminkontrakten på samme dag i måneden som den første handelsdatoen, med mindre det er en ferie hvis neste virkedag er fortsatt innenfor oppgjørsmåneden, da oppgjørsdatoen rulles frem til den datoen. Men hvis neste gode virkedag er i neste måned, blir oppgjørsdatoen rullet tilbake, til den siste gode virkedagen av oppgjørsmåneden. De fleste likvide terminkontrakter er 1 og 2 uker, og 1,2,3 og 6 måneders kontrakter. Selv om terminkontrakter kan gjøres for en tidsperiode, blir enhver tidsperiode som ikke er flytende referert til som en ødelagt dato. gir oppdatert informasjon organisert etter land, by, valuta og utveksling på helligdager og observasjoner som påvirker de globale finansmarkedene, inkludert bank - og helligdager, valutafrie clearingsdager, handels - og bosettingsferier. Nondeliverable Forward NDFs. Noen valutaer kan ikke handles direkte, ofte fordi regjeringen begrenser slik handel som den kinesiske yuan renminbi CNY i noen tilfeller kan en næringsdrivende få en terminkontrakt på valutaen som ikke resulterer i levering av valutaen, men er i stedet kontant avgjort. handelsmannen vil selge en forward i en omsettelig valuta i bytte for en terminkontrakt i næringsverdien. Beløpet av kontanter i resultatregnskapet vil bli bestemt av valutakursen på avregningstidspunktet i forhold til terminskursen. Eksempel Nondeliverable Forward. Den nåværende prisen for USD CNY 7 6650 Du tror prisen på Yuan vil stige i 6 måneder til 7 5 med andre ord, Yuan vil styrke mot dollaren, så du sel la forward kontrakt i USD for 1.000.000 og kjøpe en terminkontrakt på 7.600.000 yuan for terminkursen på 7 6 Hvis i løpet av 6 måneder stiger yuanen til 7 5 per dollar, så vil det kontantbeløpet i USD være 7 600 000 7 5 1 013 333 33 USD, med et overskudd på 13 333 33 Valutakursen ble ganske enkelt valgt som illustrasjon og er ikke basert på nåværende rentesatser. Futures futures er i utgangspunktet standardiserte terminskontrakter. Forward er kontrakter som forhandles individuelt og handles i disken, mens futures er standardiserte kontrakter som handles på organiserte børser. De fleste fremover brukes til sikring av valutarisiko og slutter i den faktiske levering av valutaen, mens de fleste posisjoner i futures er stengt ut før leveringsdatoen, fordi de fleste futures er kjøpt og solgt rent for potensielt overskudd Se Futures - Innholdsfortegnelse for en god introduksjon til futures. Privacy Policy For. Cookies brukes til å personliggjøre innhold og annonser, for å gi sosialt meg dia funksjoner og å analysere trafikk Informasjon er også delt om bruken av dette nettstedet med våre sosiale medier, annonsering og analyse partnere. Detaljer, inkludert opsjonsalternativer, er gitt i personvernreglene. Send e-post til for forslag og kommentarer. Vær sikker på at inkludere ordene ingen spam i emnet Hvis du ikke inkluderer ordene, vil e-posten bli slettet automatisk. Informasjonen er gitt som det er og utelukkende for utdanning, ikke for handelsformål eller faglig rådgivning. Copyright 1982 - 2017 av William C Spaulding. Valuta Forward. BREAKING DOWN Valuta Forward. Unlike andre sikringsmekanismer som valutaterminer og opsjonskontrakter som krever en forhåndsbetaling for marginkrav og premieutbetalinger, respektive valutautbytte, krever vanligvis ikke forhåndsbetaling når de brukes av store selskaper og banker. En valuta fremover har liten fleksibilitet og representerer en bindende forpliktelse, noe som betyr at kontraktskjøperen eller selgeren ikke kan gå bort hvis den låste satsen til slutt viser seg å være ugunstig. For å kompensere for risikoen for ikke-levering eller ikke-oppgjør, kan finansinstitusjoner som handler i valuta fremover kreve innskudd fra detaljhandlere eller mindre firmaer som de ikke gjør har et forretningsmessig forhold. Mekanismen for å bestemme valutakursen er enkel og avhenger av rentedifferanser for valutaparet, forutsatt at begge valutaene er fritt handlet på forexmarkedet. For eksempel, anta en nåværende spotrate for den kanadiske dollar i USA 1 C 1 0500, en års rentesats for kanadiske dollar på 3 og en års rentesats for amerikanske dollar på 1 5.After ett år, basert på renteparitet, vil USA 1 pluss rente på 1 5 være lik C 1 0500 pluss renter på 3.Or, USA 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03.Så US 1 015 C 1 0815, eller US 1 C 1 0655.Tidsårsrenten i dette tilfellet er således US C 1 0655 Merk at fordi den canadiske dollar har en høyere renten enn amerikanske dollar, handler den til en fremtidig rabatt til greenback. Den faktiske spotrenten på den kanadiske dollar ett år fra nå har ingen korrelasjon på det ettårige terminskurs for tiden. Valutakursen er bare basert på rentedifferanser og inneholder ikke investorers forventninger til hvor den faktiske valutakursen kan være i fremtiden. Hvordan fungerer en valuta fremover som sikringsmekanisme Anta at et kanadisk eksportfirma selger 1 million amerikanske varer til et amerikansk selskap og forventer å motta eksport fortjener et år fra nå. Eksportøren er bekymret for at den kanadiske dollar kan ha styrket seg fra dagens nåværende rate på 1 0500 i år, noe som betyr at det vil motta færre kanadiske dollar per amerikanske dollar. Den kanadiske eksportøren derfor inngår en terminkontrakt for å selge 1 million i året fra nå til terminkursen for US 1 C 1 0655. Hvis et år fra nå er spotrenten US 1 C 1 0300, hvilket betyr at C har verdsatt som eksportøren hadde forventet ved å låse i terminskursen, har eksportøren hatt en fordel på C 35 500 ved å selge 1 million amerikanske dollar til C 1 0655, i stedet for spotrenten C 1 0300 på den annen side, hvis spotrenten et år fra nå er C 1 0800 dvs. C svekket i motsetning til eksportørens forventninger, har eksportøren et nominelt tap på C 14 500.